Mám koupit akcie Lufthansa v roce 2025?

Co je to Lufthansa?

Kolik stojí akcie společnosti Lufthansa?

Cena akcií Lufthansa tento týden klesá. Aktuálně se akcie obchoduje za 6,86 €, za posledních 24 hodin zaznamenala růst o 1,15 %, ale za uplynulý týden je ve ztrátě -2,69 %.

Beta akcie je 1,19, což znamená vyšší míru volatility vůči trhu. Investoři by tak měli vnímat potenciál vyššího výnosu společně s větší kolísavostí hodnoty akcie.

Naše úplná analýza akcie společnosti Lufthansa

Při detailní revizi nejnovějších finančních výsledků Deutsche Lufthansa AG a přehledu kurzu akcie za poslední tři roky jsme pomocí proprietárních algoritmů propojili finanční ukazatele, technické signály, tržní data a srovnání s konkurencí. Na základě fundované syntézy těchto zdrojů se nabízí otázka: Proč by právě akcie Lufthansa mohla v roce 2025 znovu představovat strategický vstupní bod do sektoru letecké dopravy a logistiky?

Nedávný vývoj a tržní kontext

V uplynulých měsících procházela Lufthansa obdobím zvýšené volatility, což reflektuje celosektorové výzvy i individuální transformační kroky skupiny. K 29. květnu 2025 se titul obchodoval na €6,86, což odpovídá přirozené konsolidaci po období zvýšeného růstu. Je pozoruhodné, že po korekci v průběhu jara začíná být zaznamenán nárůst objemu i pozitivní momenta.

Pozitivní události v posledním roce zahrnují zejména rekordní tržby za třetí kvartál 2024 (€10,7 mld., +5 % r/r) a silnou poptávku v prémiových segmentech. Lufthansa navíc završila největší modernizaci flotily v historii, což jí strategicky posouvalo vůči konkurenci jako Air France-KLM a IAG. Růst poptávky, zejména na transatlantických a asijských trasách, je v kontextu obnovy evropského letectví silným katalyzátorem s přesahem do roku 2025.

Makroekonomické prostředí je přitom vyvážené: inflace v eurozóně se stabilizuje, ceny pohonných hmot se zvolna vrací k průměru a cestovní sektor těží z ochoty spotřebitelů vracet se k mobilitě. Očekává se, že dynamika růstu v segmentu prémiových služeb zůstane zachována, což pro Lufthansu představuje důležitý pilíř růstu a marží.

Technická analýza

Technický profil titulu je v aktuálním prostředí mimořádně atraktivní. Suma devíti klíčových technických indikátorů signalizuje „silně koupit”, což v Evropě v tomto sektoru není běžné. Klouzavé průměry od MA5 po MA200 všechny potvrzují pozitivní trend, kdy například MA50 posílila na €6,70 versus aktuální cenu a MA200 na €6,53 skutečně vytváří robustní podpůrnou hladinu.

Parametry RSI (64,48), MACD (0,045) i Stochastic %K (77,75) potvrzují setrvalý nástup kupců, a to i navzdory dočasné překoupenosti signalizované Williams %R. Silnější support je detekován na úrovni €6,22, což pro strategické vstupy na střední až dlouhodobý horizont poskytuje zajímavý bezpečnostní polštář. Na opačné straně lze střednědobě sledovat rezistenci u €6,92, jejíž prolomení by mohlo rozvinout další býčí impuls. Oberalně se titul jeví jako vstupující do nově vznikající pozitivní fáze s příznivou krátkodobou i střednědobou strukturou.

Fundamentální analýza

Fundamenty Lufthansy zůstávají solidní. Tržby za rok 2024 dosáhly historického maxima (€37,6 mld., +6 % r/r), přičemž čistý zisk ve třetím kvartálu byl významně zatížen jednorázovými efekty, hlavně stávkami a externími riziky. Důležité je však zdůraznit, že upravený EBIT dosáhl €1,3 mld. ve třetím kvartálu a nová guidance počítá s celoročním rozmezím mezi €1,4–1,8 mld.

S poměrem ceny a zisku (P/E) na hodnotě 6,68 je Lufthansa výrazně atraktivní vůči dlouhodobému evropskému sektoru, kde běžné hodnoty oscilují nad úrovní 10. Dividendový výnos 4,37 % činí z titulu zajímavou volbu nejen pro růstově, ale i výnosově orientované investory. Společnost také rozvíjí strukturální inovace, potvrzené například titulem „Nejlepší letecká aplikace 2024” a významnou flotilovou harmonizací, jejímž výsledkem je vyšší operativní efektivita.

Lufthansa rovněž udržuje stabilní podíl na evropském trhu, čímž v kombinaci s robustní značkou umožňuje zachytit benefity z globální obnovy poptávky a získat náskok před menšími hráči.

Objem a likvidita

S průměrným denním objemem více než 8,3 milionu akcií dosahuje titul velmi vysoké likvidity, srovnatelné s hlavními blue-chipy. Tento parametr potvrzuje důvěru institucionálních i individuálních investorů, přičemž volatilita ve spojení se silnou obchodovatelností posiluje argument pro dynamické oceňování.

Nabídka je vyvážená – aktivní free float a užší marže mezi bid/ask vytvářejí prostředí pro efektivní vstup a výstup a posilují obraz titulu jako vhodného pro různorodé investiční strategie.

Katalyzátory a pozitivní výhled

Lufthansa je momentálně jedním z mála evropských přepravců, kteří mohou v roce 2025 těžit z celé řady růstových katalyzátorů:

• Expanze skrze akvizici ITA Airways – po podmíněném schválení EU očekávaný silný příspěvek k tržbám a synergiím.
• Turnaround program – strategické úspory, optimalizace a nasazení nových technologií s dopadem na marže.
• Modernizace flotily – investice do palivově úspornějších letadel znamenají nejen nižší náklady, ale i kvalitativní posun ve vnímání značky.
• Digitální inovace – důraz na digitalizaci zákaznického servisu a interních procesů zvyšuje efektivitu i spokojenost cestujících.
• Rozšiřující partnerství (airBaltic, prodej AirPlus) – podpora diverzifikace tržeb a vstupu do nových segmentů.
• Stálá poptávka zejména v prémiových segmentech – zvyšuje obrátku i průměrné ceny letenek.

Pozitivní tržní kontext posilují stabilizované ceny ropy, postupující harmonizace evropské regulace a očekávaný růst cestovního ruchu ve střední a západní Evropě.

Investiční strategie

V aktuálním nastavení akcie Lufthansy nabízejí argumenty pro krátkodobé, střednědobé i dlouhodobé pozice:

• Krátkodobé přístupy: Vstup v blízkosti robustních podpor (€6,22) s cílem benefitovat ze krátkodobého odrazu a prolomení blízké rezistence.
• Střednědobé pozice: Ve světle technického „silně koupit“ signálu a příznivé guidance pro EBIT lze kalkulovat s návratem titulu k úrovním €7,13–€7,53, jak naznačují analytické cíle.
• Dlouhodobý horizont: Investor, orientovaný na strukturální návrat leteckého zisku v Evropě, nachází v Lufthanse kombinaci růstového a dividendového titulu s kvalitní likviditou, silnou značkou a perspektivou maržového zlepšení po realizaci strategických kroků.

Otevřenost titulu novým katalyzátorům znamená, že vstup na současných úrovních (blízko technických minim s příslibem obratu trendu) lze považovat za promyšlené načasování, zejména při diverzifikovaném portfoliu.

Je nyní ten správný čas koupit Lufthansa?

Současná situace na akciích Lufthansy se vyznačuje kombinací rekordních tržeb, atraktivní valuace (nízké P/E), technického konsensu „koupit” a jasého přílivu pozitivních fundamentů od strategických akvizic až po digitalizaci. Zároveň dividendový výnos přes 4 % činí z titulu obranný i růstový nástroj pro investory na českém trhu.

S ohledem na dynamiku sektoru, konkrétní robustní podporové úrovně a nastartované transformační programy představuje Lufthansa v roce 2025 výjimečnou příležitost pro nové i zkušené investory, kteří hledají expozici do evropského letectví se zajímavým střednědobým a dlouhodobým růstovým potenciálem.

Akcie Deutsche Lufthansa se tak v nadcházejících měsících jeví jako titul, u kterého fundamenty i technika dávají jasné indicie k obnovenému zájmu – a současné ceny mohou být na prahu nového růstového cyklu jednou z nejatraktivnějších vstupních úrovní na evropském trhu letecké přepravy.

Jak koupit akcie společnosti Lufthansa v Česku?

Investice do akcií Lufthansa je dnes velmi snadná a bezpečná díky moderním online brokerům, kteří jsou regulováni a dohlíženi finančními autoritami v EU. Akcie můžete koupit dvěma hlavními způsoby: klasickým nákupem tzv. „na hotovost“ nebo spekulativně prostřednictvím CFD kontraktů. Každý přístup má své výhody a specifické poplatky – níže najdete jejich srovnání spolu s konkrétními příklady. Podrobný přehled brokerů dostupných českým investorům najdete ještě dále na stránce.

Nákup akcií Lufthansa na hotovost

Přímý nákup akcií znamená, že skutečně vlastníte podíl ve společnosti Deutsche Lufthansa AG (LHA.DE), takže máte nárok na dividendy i hlasovací práva. U regulovaných online brokerů obvykle platíte fixní poplatek za každou objednávku (např. 100–200 Kč nebo ekvivalent v eurech).

Konkrétní příklad

Aktuální cena akcie Lufthansa je 6,86 € (cca 170 Kč*). Pokud do akcií vložíte 1 000 USD (zhruba 23 000 Kč) a počítáme s poplatkem za nákup 120 Kč (~5 USD):

• Po odečtení poplatku můžete za 22 880 Kč koupit přibližně 134 kusů akcií (22 880 Kč / 170 Kč).
• Scénář zisku: Když cena akcie vzroste o 10 % (na 7,54 € / cca 187 Kč), hodnota vašeho portfolia stoupne na cca 25 300 Kč.
• Výsledek: Hrubý zisk 2 300 Kč, tedy +10 % na původní investici (poplatky a daně nejsou započteny).

* Přepočteno kurzem 1 € = 25 Kč, může se lišit dle aktuálního směnného kurzu.

Obchodování akcií Lufthansa prostřednictvím CFD

CFD kontrakty (Contracts for Difference) umožňují spekulovat na růst či pokles ceny Lufthansa bez nákupu reálné akcie. CFD obchodování poskytují vybraní regulovaní brokeři, s možností využít páku a tím výrazně zvýšit vaši expozici. Poplatky zde tvoří hlavně obchodní spread (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou) a případné poplatky za držení přes noc („overnight“).

Praktický příklad

Otevřete CFD pozici na akcii Lufthansa s páku 1:5 a vlastním kapitálem 1 000 USD (23 000 Kč):

• Vaše reálná expozice na trhu je 5 000 USD (115 000 Kč).
• Scénář zisku: Při růstu akcie o 8 % vyděláváte 8 % x 5 (páka) = 40 %.
• Výsledek: Zisk 400 USD (9 200 Kč) na vaší investici, bez započtení poplatků za spread/overnight.

CFD jsou vhodné především pro rychlejší spekulace – počítejte s vyšším rizikem i potenciálním ziskem.

Závěrečná doporučení

Před samotnou investicí doporučujeme pečlivě porovnat poplatky, podmínky i nabídku českých a evropských brokerů. Významné rozdíly bývají v poplatcích, šíři nabídky i uživatelském rozhraní. Výběr konkrétního typu obchodování závisí hlavně na vašich investičních cílech a ochotě podstupovat riziko. Podrobný srovnávač brokerů naleznete níže na stránce – investujte vždy s rozvahou a pouze u regulovaných partnerů.

Našich 7 tipů pro nákup akcií Lufthansa

Nejnovější zprávy o společnosti Lufthansa

Technická analýza Lufthansy signalizuje v posledním týdnu silné doporučení k nákupu, všechny klouzavé průměry i hlavní indikátory jsou v zóně "koupit". Aktuální cena akcie se pohybuje kolem €6,86 s krátkodobým růstem a technické indikace (RSI, MACD, klouzavé průměry) dávají pozitivní signály. Výrazný je souhrnný signál „silně koupit“ a minimum prodejních signálů, což podtrhuje důvěru v růstový potenciál titulu. Pro české investory obchodované hlavně přes Xetru znamenají tyto signály vhodné načasování pro vstup do pozice.

Lufthansa vyplatila letos dividendu €0,30 na akcii, což odpovídá atraktivnímu dividendovému výnosu 4,37 % a je realizovaným pozitivem i pro české akcionáře. Samotná dividenda byla vyplacena 9. května, díky česko-německé dohodě o zamezení dvojího zdanění je výplata efektivnější i pro investory z ČR. Lufthansa nadále deklaruje dividendu v rozmezí 20–40 % čistého zisku, což dává dlouhodobou stabilitu a předvídatelnost pro investiční plánování, zejména v regionech s nižším úrokovým výnosem.

Společnost za Q3 2024 zaznamenala rekordní tržby, čímž potvrdila zvláště silnou poptávku, a to i na trase Německo–Praha, významné pro český segment cestující veřejnosti i byznysu. Tímto úspěchem společnost ukazuje schopnost navazovat na letecké toky ve střední Evropě včetně českého trhu, kde udržuje jednu z klíčových kapacitních základen. Výborný „load factor“ a návrat blízko předpandemické úrovně jsou pozitivní signály i pro české dopravní i logistické ekosystémy napojené na Lufthansu.

Modernizace flotily ve spojení s digitálními inovacemi, které byly v květnu oceněny odbornou veřejností, podporují dlouhodobě vyšší efektivitu a komfort, včetně přímých benefitů pro české cestující. Lufthansa v posledních měsících investovala do nových letadel a digitálních aplikací, což je patrné i z ocenění „Nejlepší letecká aplikace 2024“. Modernizace přináší ekologičtější provoz, rychlejší turn-aroundy a lepší uživatelský zážitek. Zejména zákazníci z České republiky využívají tyto inovace pro přestupy přes německé huby.

Rozšíření strategického partnerství s airBaltic, které obsluhuje Prahu i regionální trhy, zvyšuje stabilitu a rozšiřuje možnosti přímého spojení pro české cestující a firmy obchodující s pobaltským regionem. Toto partnerství bylo v posledním týdnu prodlouženo na další tři roky, což znamená větší konektivitu, přesnost letů i robustnější nabídku spojení. Pro český trh je důležité, že Lufthansa posiluje svou angažovanost ve středoevropském prostoru a zajišťuje lepší koordinaci letových řádů, což zvyšuje atraktivitu transevropských spojů z Prahy.

FAQ

P. Laurore

Odbornice na finance

Spoluzakladatelka HelloSafe a držitelka magisterského titulu z financí, Pauline, je uznávanou odbornicí na osobní finance, kterou využívá k tomu, aby uživatelům pomohla lépe porozumět a optimalizovat jejich finanční rozhodnutí. V HelloSafe hraje Pauline klíčovou roli při tvorbě srozumitelného a vzdělávacího obsahu o spoření, investování a osobních financích. Pauline, která je zapálená pro finanční vzdělávání, se v každém obsahu, který dohlíží, snaží poskytovat spolehlivé, transparentní a nezaujaté informace pro samostatné a informované finanční řízení. Za tímto účelem otestovala více než 100 obchodních platforem, aby pomohla uživatelům internetu činit správná rozhodnutí.