Mám koupit akcie ČEZ v roce 2025?

Co je ČEZ?

Kolik stojí akcie ČEZ?

Cena akcie ČEZ tento týden mírně klesá. Aktuálně se obchoduje za 1 210,00 CZK, což představuje denní nárůst o 7,00 CZK (+0,58 %), ale týdenní změna činí -0,67 %. Tržní kapitalizace společnosti dosahuje 647,2 miliardy Kč a průměrný denní objem obchodů za poslední 3 měsíce je 181 125 akcií. Poměr P/E je 22,21, dividendový výnos 3,91 % a beta dosahuje hodnoty 0,94. Přestože akcie krátkodobě kolísá, její nižší beta poukazuje na menší volatilitu oproti trhu, což ji činí zajímavou volbou pro konzervativnější investory.

Naše úplná analýza akcií společnosti ČEZ

V rámci našeho nejnovějšího přehledu jsme detailně analyzovali výsledky společnosti ČEZ a.s. za první čtvrtletí 2025 a její akciovou výkonnost za poslední tři roky. S využitím širokého spektra ukazatelů (finančních metrik, technických signálů, tržních dat a srovnání s konkurencí), které jsme zpracovali prostřednictvím vlastního analytického algoritmu, jsme sestavili komplexní pohled na tuto klíčovou energetickou akcii českého trhu. Tak proč by právě nyní mohl ČEZ znovu představovat strategický vstupní bod do sektoru energetiky pro rok 2025?

Aktuální vývoj a tržní kontext

Akcie ČEZ v posledním roce prokázaly působivou dynamiku, když meziročně vzrostly o téměř 30 % a na konci května 2025 atakovaly nová 52týdenní maxima s kurzem 1 210 Kč (rozsah 847,50–1 225 Kč za uplynulých 12 měsíců). Přestože krátkodobě zaznamenaly mírnou korekci (za poslední měsíc cca –8,4 % a za tři měsíce –19,2 %, převážně v návaznosti na širší konsolidaci evropského energetického sektoru), investoři této akcii i nadále výrazně důvěřují.

Pozitivní sentiment podpořily zejména silné kvartální výsledky, překonání konsenzu analytiků a robustní cash-flow generace. Makroekonomické prostředí přitom zůstává pro energetický sektor příznivé: dlouhodobě stabilní domácí poptávka po elektřině a ambiciózní strategie evropské dekarbonizace významně nahrávají etablovaným hráčům jako je ČEZ.

Za zmínku stojí i fakt, že ČEZ se díky svému rozsáhlému a diverzifikovanému portfoliu (jádro, plyn, obnovitelné zdroje) stává jedinečně odolným vůči potenciálním šokům na trhu s energetickými komoditami. Tato diverzifikace společně se silnějšími provozními výsledky a stabilní dividendovou politikou umocňuje atraktivitu pozic vstupu právě v první polovině roku 2025.

Technická analýza: Signály obratu a podpora růstu

Z hlediska technických indikátorů zůstává struktura akcie ČEZ nanejvýš konstruktivní:

• RSI (14 dní): 61 bodů – stále v neutrálním pásmu, což signalizuje zachování potenciálu pro další růst, aniž by byl titul překoupen.
• MACD (12,26): 20 – sice indikuje prodejní signál, avšak jeho výklad v rámci širšího kontextu oscilátorů a klouzavých průměrů naznačuje spíše krátkodobou konsolidaci před dalším možným růstem.
• Stochastic %K: 66, CCI: 70 – oba ukazatele potvrzují neutralitu, což je v kombinaci s nákupními signály na klouzavých průměrech pozitivní.
• Klouzavé průměry (MA 10 až 200): Všechny klouzavé průměry poskytují jasné nákupní signály. Zvláště silná je podpora na hodnotách MA 50 (1 148 Kč), MA 100 (1 085 Kč) a MA 200 (992 Kč), což vytváří robustní „podlahu" pro případnou další expanzi.

Opora na 1 103 Kč (pivot point) představuje silnou technickou podporu, zatímco odpor 1 241 Kč bude zřejmě v příštích týdnech testován a případné překonání této úrovně může otevřít prostor pro další appreciaci i vstup nových kupců. Aktuální technická struktura tak nahrává spíše vstupu na současných hodnotách nebo těsně po potvrzení průrazu odporu.

Fundamentální analýza: Síla výsledků a vyhlídek

Finanční fundamenty ČEZ zůstávají nadstandardní v kontextu celého regionu:

• Výnosy a zisky: Tržby za období TTM činí 346,44 mld. Kč, čistý zisk dosáhl 29,06 mld. Kč (za Q1 2025 čistý zisk mírně poklesl na 12,8 mld. Kč, avšak provozní zisk EBITDA vzrostl o 7 % na 43 mld. Kč, což podtrhuje efektivitu restrukturalizace nákladů).
• Oceňování: Aktuální P/E 22,2 je velmi umírněné s ohledem na očekávaný růst EBITDA (cílový rozpětí 125–130 mld. Kč pro 2025) a dlouhodobý výhled čistého zisku. Atraktivní je i poměr ceny k tržbám (P/S) i očekávaný dividendový výnos.
• Dividenda: 3,91 % v kombinaci se stabilní strukturou výplat představuje opravdovou hodnotu pro investory hledající jak růst, tak stabilní příjem.
• Balancovaná strategie: Rozvoj obnovitelných zdrojů i jaderné energetiky (strategické partnerství s Rolls-Royce v rámci SMR) dává společnosti výrazný inovační rozměr. V glokálním kontextu Evropy nemá ČEZ konkurenta obdobné velikosti a diverzifikace.
• Silné cash-flow: Pravidelně generované volné cash-flow umožňuje vedení investovat do růstu i průběžně navyšovat návratnost akcionářům.

Tato kombinace fundamentálních faktorů, spolu s investičním ratingem na stupni investičního grade, staví ČEZ mezi stabilní pilíře evropského energetického sektoru.

Objem a likvidita: Projev důvěry trhu

Denní objemy obchodů se pohybují kolem 181 000 akcií, což v rámci Pražské burzy (PSE) znamená mimořádnou likviditu. Titul obchodovaný paralelně i na hlavních evropských burzách (Frankfurt, Varšava, Londýn) má navíc snadný přístup ke kapitálovým tokům jak českých, tak zahraničních investorů.

Veřejný float okolo 162 milionů akcií s dominantním podílem státu zajišťuje stabilní a předvídatelnou strukturu akcionářské základny, což snižuje riziko náhlých výkyvů a zvyšuje potenciál dynamického přecenění v případě vstupu institucionálních hráčů při katalyzátorech růstu.

Katalyzátory růstu a pozitivní výhled

Rok 2025 nabízí pro akcii ČEZ řadu atraktivních pozitivních katalyzátorů:

• Jaderná expanze a SMR: Partnerství s Rolls-Royce a reálný pokrok v oblasti malých modulárních reaktorů (SMR) staví ČEZ do čela evropské energetické inovace.
• Masivní investice do obnovitelných zdrojů: Projekty ve větrné a solární energetice přispívají k další diverzifikaci tržeb a stabilizaci marží.
• Regulační podpora: Evropská legislativa energetické transformace zvýhodňuje provozovatele s nízkou uhlíkovou stopou, což je dlouhodobě strukturální výhoda pro ČEZ.
• Potenciální nárůst domácí poptávky: Růst výroby i spotřeby elektřiny díky digitalizaci a elektromobilitě bude nadále akcelerovat tržní expanzi.
• Technologická transformace: ESG agenda, digitalizace provozů, modernizace sítě – vše přispívá k udržitelnému růstu i vyšší provozní efektivitě.

Souhrnně lze říci, že ČEZ je v současnosti v transformačním bodě, kdy strukturální trendy evropské energetiky jdou ruku v ruce se strategickými kroky managementu.

Investiční strategie: Argumenty pro vstup napříč horizonty

• Krátkodobý horizont:
• Titul se nachází poblíž silné technické podpory, s příznivou strukturou klouzavých průměrů. Zároveň je ex-dividendové datum (27. 6. 2024) blízko, což tradičně zvyšuje krátkodobou atraktivitu pro dividendové strategie.
• Střednědobý horizont:
• Potenciál prolomení rezistence na úrovni 1 241 Kč může vést ke vstupu nového růstového impulsu, zvláště v kontextu nových kvartálních výsledků a případných zpráv o dalším pokroku v jaderných či obnovitelných projektech.
• Dlouhodobý horizont:
• Komplexní strategie expanze (SMR, OZE), stabilní cash-flow a dividendy, spolu s možností strukturálně vyššího ziskového růstu, staví ČEZ do pozice „core holding“ v portfoliu investorů zaměřených jak na kapitálové zhodnocení, tak na stabilní příjem.

Ideální vstup lze spatřovat na současných cenových úrovních, případně v rámci pullbacku při zachování podpory kolem 1 103 Kč – zvláště pokud je investiční horizont orientován na nadcházející kvartální a ex-dividendové události.

Je nyní správná doba koupit ČEZ?

Souhrn základních silných stránek ČEZ akcentuje jeho unikátní postavení v regionu:

• Silná a diverzifikovaná tržní pozice,
• stabilní provozní i finanční základy,
• dlouhodobě udržitelný dividendový výnos,
• přechod k čistým zdrojům a investiční katalyzátory typu jaderné expanze a partnerství v oblasti SMR,
• vysoká likvidita a transparentní struktura akcionářů.

Výhled na rok 2025 iz perspektivy fundamentů, technických signálů a makrotrendů jednoznačně podporuje scénář výrazného posílení akcie ČEZ. Investoři, kteří preferují kombinaci defenzivního charakteru, inovativní expanze a silné dividendové komponenty, by měli tomuto titulu věnovat zvýšenou pozornost – zejména v momentě, kdy se akcie nachází blízko klíčových úrovní podpory i před důležitými firemními a sektorovými katalyzátory.

ČEZ se jeví jako mimořádně zajímavá příležitost nejen pro stabilní portfolio, ale i pro dynamické investory, kteří umějí rozpoznat hodnotu v atraktivním spojení fundamentální síly a technické připravenosti na nový růstový cyklus. Aktuální období tak může být z pohledu dlouhodobých investorů ideálním bodem pro vážnou úvahu o zařazení této klíčové regionální akcie do portfolia s výhledem k roku 2025 a dále.

Jestliže hledáte kombinaci stability, růstového potenciálu a inovace v srdci evropského energetického trhu, ČEZ zůstává akcií, které by neměla uniknout vaší pozornosti.

Jak koupit akcie ČEZ v ČR?

Investování do akcií ČEZ je dnes díky online brokerům snadné, rychlé a bezpečné. Nákup je možný přímo přes internet u regulovaného brokera z domova, často během několika minut. K dispozici máte dvě hlavní cesty – klasický „spotový“ (cash) nákup skutečných akcií nebo obchodování prostřednictvím CFD (spekulace na pohyb ceny pomocí pákového efektu). Obě metody mají své výhody, které si nyní vysvětlíme. Pro přehled poplatků a nabídky konkrétních brokerů doporučujeme projít náš srovnávač níže na stránce.

Nákup akcií ČEZ za hotovost (cash buy)

Při standardním (spotovém) nákupu akcií ČEZ skutečně vlastníte akcie zapsané na vašem účtu – a získáváte všechna akcionářská práva včetně dividend. Obchod probíhá na Pražské burze a broker si obvykle účtuje fixní poplatek za transakci (například 100–150 Kč za obchod).

Konkrétní příklad

Pokud je aktuální cena akcie ČEZ 1 210 Kč a vložíte ekvivalent 25 000 Kč (cca 1 000 USD), můžete zakoupit přibližně 20 akcií (přesně 20,6). Zahrneme-li poplatek brokera 125 Kč, nákup se uskuteční bez komplikací a vaše akcie budou registrovány přímo na vás.
✔️ Scénář zisku:
Pokud cena akcií vzroste o 10 %, vaše portfolio má hodnotu 27 500 Kč.
Výsledek: Hrubý zisk +2 500 Kč, tedy +10% na vaší investici.

Obchodování akcií ČEZ přes CFD

CFD (Contract for Difference) je derivát umožňující spekulovat na růst i pokles ceny akcie ČEZ, přičemž akcie reálně nevlastníte. Do obchodování lze zapojit tzv. pákový efekt (leverage), což znamená možnost investovat větší objem než je váš skutečný vklad. Brokeři u CFD si účtují spready (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou) a poplatky za držení pozice přes noc (overnight financování).

Konkrétní příklad

Vložíte 25 000 Kč (cca 1 000 USD) a otevřete CFD pozici na akcie ČEZ s pákou 5×. Vaše tržní expozice (páka) je tedy 125 000 Kč.
✔️ Scénář zisku:
Pokud akcie posílí o 8 %, vaše pozice získá 8 % × 5 = 40 %
Výsledek: Zisk +10 000 Kč z vkladu 25 000 Kč (poplatky nejsou zohledněny).

Závěrečné doporučení

Před samotnou investicí doporučujeme pečlivě porovnat poplatky, nabídky i obchodní podmínky jednotlivých brokerů – rozdíly mohou být značné. Výběr způsobu (hotovostní akcie či CFD) záleží na vašich investičních cílech, očekávané délce držby i vztahu k riziku. V přehledu níže najdete srovnání brokerů u českých i globálních platforem. Investice do akcií ČEZ je dostupná každému – stačí si vybrat metodu, která vám nejvíce vyhovuje.

Našich 7 tipů pro nákup akcií ČEZ

Nejnovější zprávy o společnosti ČEZ

ČEZ v Q1 2025 překonal očekávání analytiků hlavně díky růstu EBITDA o 7 % meziročně. Navzdory mírnému poklesu čistého zisku o 6 % na 12,8 mld. Kč došlo ke zlepšení provozní efektivity a EBITDA dosáhla úrovně 43 mld. Kč, což ukazuje na silné řízení nákladů a pozitivní dopad nových projektů. Tržby za posledních dvanáct měsíců činily 346,44 mld. Kč a společnost si udržuje čistý zisk přes 29 mld. Kč (TTM). Tyto kvartální výsledky jsou vnímány investory pozitivně, což podporuje důvěru v další možný růst hodnoty akcie.

Akcie ČEZ zůstává technicky robustní, většina klouzavých průměrů indikuje nákupní signál. Současné hodnoty klouzavých průměrů MA10 (1 208 Kč), MA20 (1 191 Kč), MA50 (1 148 Kč), MA100 (1 085 Kč) i MA200 (992 Kč) drží silný nákupní signál, zatímco ostatní technické indikátory jako RSI či Stochastic jsou neutrální. Aktuální cena 1 210 Kč je v rozmezí blízko 52týdenního maxima a aktivo vykazuje vysokou likviditu na domácím trhu. Celkově je technická situace hodnocena jako neutrální s tendencí k nákupu, což potvrzuje stále pozitivní sentiment mezi investory.

Strategické partnerství ČEZ s Rolls-Royce v oblasti malých modulárních reaktorů (SMR) posiluje jeho inovační potenciál a diverzifikaci portfolia. Získání 20% podílu v projektech SMR umožňuje společnosti vést jadernou transformaci v ČR i střední Evropě a podpořit dlouhodobou energetickou bezpečnost regionu. Tento krok je zároveň v souladu s ESG cíli firmy a snižuje závislost na fosilních zdrojích, což v současném evropském kontextu přináší pozitivní reakci regulačních i tržních stakeholderů.

Dividendová politika ČEZ zůstává pro české investory atraktivní a stabilní, s výnosem téměř 4 %. Schválená dividenda 47 Kč na akcii a ex-dividendové datum k 27. červnu 2024 potvrzují závazek k pravidelným výplatám, který je podporovaný silnou bilancí a stabilním provozním cash-flow. Tento faktor nadále posiluje zájem domácích i zahraničních investorů o akcii jakožto defenzivního titulu českého trhu s dlouhodobou výplatní tradicí.

Výhled na rok 2025 zůstává pozitivní díky pokračující jaderné expanzi, investicím do obnovitelných zdrojů a očekávané EBITDA 125–130 mld. Kč. Firma dále rozvíjí portfolio větrných a solárních elektráren, čímž urychluje transformaci svého energetického mixu. Stávající dominantní pozice v regionu, diverzifikace příjmů a investiční kreditní rating vytváří příznivé prostředí pro stabilní růst hodnoty akcie a potvrzují doporučení DRŽET s pozitivním dlouhodobým výhledem.

FAQ

P. Laurore

Odbornice na finance

Spoluzakladatelka HelloSafe a držitelka magisterského titulu z financí, Pauline, je uznávanou odbornicí na osobní finance, kterou využívá k tomu, aby uživatelům pomohla lépe porozumět a optimalizovat jejich finanční rozhodnutí. V HelloSafe hraje Pauline klíčovou roli při tvorbě srozumitelného a vzdělávacího obsahu o spoření, investování a osobních financích. Pauline, která je zapálená pro finanční vzdělávání, se v každém obsahu, který dohlíží, snaží poskytovat spolehlivé, transparentní a nezaujaté informace pro samostatné a informované finanční řízení. Za tímto účelem otestovala více než 100 obchodních platforem, aby pomohla uživatelům internetu činit správná rozhodnutí.