Mám koupit akcie Erste Group Bank v 2025?

Co je to Erste Group Bank?

Kolik stojí akcie Erste Group Bank?

Cena akcií Erste Group Bank tento týden mírně klesá. Aktuálně se obchoduje za 70,45 EUR, což znamená 24hodinový pokles o 0,28 % a týdenní pohyb zároveň směřující do strany. Tržní kapitalizace činí zhruba 24,5 miliardy EUR, průměrný tří měsíční objem obchodů je 445 tisíc akcií. Poměr ceny k zisku (P/E) je 8,2 a dividendový výnos dosahuje zajímavých 5,0 %. Beta ve výši 1,37 ukazuje na zvýšenou volatilitu vůči trhu, což v aktuálním prostředí může nabízet zajímavé příležitosti aktivním investorům.

Naše úplná analýza akcie Erste Group Bank

Již několik kvartálů v řadě sledujeme důkladně hospodářské výsledky Erste Group Bank i vývoj jejích akcií za poslední tři roky. Spojili jsme analýzy klíčových finančních ukazatelů, technických signálů, tržních dat i porovnání s konkurencí a vše syntetizovali pomocí vlastních algoritmů pro identifikaci investičního potenciálu. Proč by právě akcie Erste Group Bank mohly v roce 2025 opět představovat strategický vstup do bankovního sektoru střední a východní Evropy?

Nedávná výkonnost a tržní kontext

Akcie Erste Group Bank (EBS) obchodované na vídeňské burze prošly v posledních třech letech výrazně růstovým obdobím. Od začátku roku 2025 akcie posílily již o 18,1 %, za posledních 12 měsíců dokonce o 56,5 % a od roku 2022 akcie zaznamenaly zhodnocení o 142 %. Stačí pohlédnout na pětiletý horizont: +241,2 % – což jasně potvrzuje robustní růstový trend a důvěru investorů v dlouhodobou trajektorii společnosti.

Růst byl podpořen silným makroekonomickým prostředím v regionu střední a východní Evropy a stabilitou evropského bankovního sektoru. Erste těžila z opakovaně překonávaných finančních výsledků za každé čtvrtletí, rostoucího poptávky po úvěrech (očekávaný růst portfolia až o 5 % ročně) i dobré diverzifikace napříč trhy. Významně pozitivní byla také aktualizace výhledu managementu pro rok 2024 směrem nahoru a navýšení cílového ROTE nad 16 %. Tím se zvýšila důvěra investorů, že růst a efektivita jsou udržitelné i v měnícím se ekonomickém cyklu.

V širším kontextu je pozitivní i silná dividendová politika: dividenda za rok 2023 činila 2,70 EUR na akcii (vyplacena 29. 5. 2024), s výhledem na 3,00 EUR pro rok 2024 a výnosem kolem 5 %. Tím se Erste Group Bank profiluje jako titul, který uspokojuje jak růstové, tak výnosové investory.

Technická analýza

Technické ukazatele nadále podporují optimistický výhled. Koncem května 2025 se aktuální kurz pohybuje na úrovni 70,45 EUR a vytváří výraznou podporu poblíž letošního minima. Nejbližší odpor je na 72,90 EUR, což je zároveň i 52týdenní maximum – jeho překonání může být silným signálem nástupu další růstové vlny.

Struktura trhu je nyní charakteristická rostoucím trendem s jasnými reverzními signály na podporách. Krátkodobé a střednědobé klouzavé průměry (například 10denní, 50denní i 200denní EMA/SMA) jsou všechny výrazně nad aktuální cenou, což potvrzuje pokračující růstové momentum. Momentum je pozitivně podpořeno nízkým RSI (relativně zdravé hodnoty mezi 55–65) a MACD indikátorem, který naznačuje obnovený zájem kupců. Výrazný objem obchodů potvrzuje, že růst má solidní základy a není výsledkem čistě spekulativní aktivity.

Rovněž volatilita akcií je s 31,6 % za poslední rok v kontrolovatelných mezích – tedy atraktivní pro aktivní investory bez nutnosti nadměrného zajišťování. Support se dlouhodobě potvrzuje v pásmu 70–71 EUR a případný pokles k této úrovni byl opakovaně využit investory k posílení pozic. Střednědobě tvoří klíčový support vysoce sledovaná úroveň 50,5 EUR (YTD minimum), což poskytuje určitou míru ochrany při strategie „buy-the-dip“.

Fundamentální analýza

Erste Group Bank průběžně posiluje své klíčové metriky a její dlouhodobé fundamenty jsou z pohledu valuace i růstu jednoznačně atraktivní. Čistý úrokový výnos stoupl za 9 měsíců 2024 na 5,591 mld. EUR (+3,1 % r/r). Ještě výraznější dynamiku najdeme u čistých poplatků a provizí (+11,4 % r/r), z čehož Erste těží díky úspěchu napříč retailovým i firemním segmentem. Provozní výnosy vzrostly na 8,319 mld. EUR a provozní výsledek o 7,9 % na 4,510 mld. EUR. Čistý zisk 2,516 mld. EUR znamená 8,9% meziroční růst – to vše v prostředí, kde řada evropských bank spíše stagnuje.

Rentabilita je špičková: ROE atakuje hranici 20 %, což v evropském bankovním sektoru představuje výjimečný výkon. Pokles cost/income ratio na 45,8 % potvrzuje, že společnost umí řídit náklady a maximalizovat efektivitu v měnících se tržních podmínkách. NPL ratio (2,4 %) zůstává na bezpečné úrovni a Neukazují se žádné známky zhoršující úvěrové kvality.

Z hlediska ocenění (P/E 8,2, P/B 1,2) jsou akcie stále oceněny přiměřeně či dokonce atraktivně vzhledem k růstovým vyhlídkám a dividendovému výnosu 5 %. PEG ukazatel s ohledem na růst zisku by mohl naznačovat další prostor pro re-rating valuace v nadcházejícím období, zejména pokud bude růst pokračovat tímto tempem.

Erste Group Bank má navíc silnou kapitálovou pozici (CET1 ratio 15,1 %), což jí poskytuje bezpečný manévrovací prostor v případě turbulence na trzích či regulatorních změn. Dominantní postavení ve střední a východní Evropě i diverzifikace poboček napříč růstovými trhy vytváří stabilní základnu pro další expanzi.

Objem a likvidita

Denní objem obchodů dosahuje v průměru 445 tisíc akcií, s denním obratem přes 31 mil. EUR, což je v evropském měřítku velmi solidní. Takto vysoká likvidita znamená, že vstup i výstup z pozic je pro investory všech velikostí hladký a nedochází k nadměrnému spreadu v nabídce a poptávce. Free float je robustní a umožňuje dynamické oceňování na základě aktuální nabídky a poptávky – což v praxi znamená, že pozitivní zprávy se odrážejí v ceně rychle a plně. Vysoká likvidita navíc přináší zvýšenou pozornost institucionálních investorů, což potvrzuje dlouhodobou atraktivitu titulu nejen v retailovém segmentu.

Katalyzátory a pozitivní výhled

Klíčovou silou pro budoucí růst Erste Group Bank jsou jasně identifikované katalyzátory:

• Rozšiřování geografické stopy: Dvě třetiny zisku pochází z bankovních operací v rychle rostoucí střední a východní Evropě, kde zůstává vysoká poptávka po financování a digitálních službách.
• Digitalizace: Investice do IT (451 mil. EUR v roce 2024) znamenají větší efektivitu, širší klientskou bázi a lepší zákaznickou zkušenost, což podporuje organický růst.
• Správa aktiv: Dynamický růst ve správě aktiv nese nový poplatkový potenciál mimo tradiční bankovnictví.
• Dividendy: Očekávané zvýšení dividendy na 3,00 EUR v roce 2024, vysoký dividendový výnos a atraktivní payout ratio posilují titul u dlouhodobých investorů.
• Repricing efekt úrokových sazeb: Banka je schopna pružně přizpůsobovat svoje úrokové produkty a efektivně těžit ze změn v sazbách.
• Silná kapitálová základna: Kapitálová přiměřenost umožňuje nejen stabilní výplatu dividend, ale také možnost další expanze a inovací.

Tržní sentiment zůstává optimistický, především díky makroekonomické stabilitě regionu a pokračujícímu růstu spotřeby i investičních aktivit v regionu CEE. Erste Group Bank má navíc potenciál těžit z nastupujících ESG trendů a regulatorní podpory digitalizace bankovnictví v Evropské unii.

Investiční strategie

Pro aktivní i dlouhodobé investory nabízí Erste Group Bank možnost optimalizace vstupního bodu:

• Krátkodobá strategie: Využít support v pásmu 70–71 EUR ke vstupu v případě krátkodobého poklesu; případné prolomení odporu 72,90 EUR by mohlo odstartovat další růstový impulz.
• Střednědobý horizont: Sledovat technické signály reverze či potvrzení trendu, averzní investoři mohou čekat na drobné korekce a budovat pozici postupně, s cílovou úrovní až kolem 91,59 EUR (+30 % vůči současné ceně).
• Dlouhodobý horizont: Benefitovat z kombinace stabilního růstu, dividend a sílících fundamentů – zvláště při očekávaném dalším rozvoji bankovnictví ve střední a východní Evropě.

Ideální vstup může představovat nákup při zpětných návratech k supportu v rámci konsolidace, nebo těsně před zveřejněním výsledků či oznámením strategických partnerství a expanzí na nové trhy.

Je nyní ten správný čas k nákupu Erste Group Bank?

Souhrnně lze konstatovat, že Erste Group Bank vyniká v klíčových parametrech: stabilní růst příjmů a ziskovosti, atraktivní ocenění, robustní dividendová politika a silné postavení v jednom z nejdynamičtějších regionů Evropy. Pozitivní mix technických i fundamentálních faktorů, vysoká likvidita i aktivní inovace v digitalizaci posilují přesvědčení, že Erste Group Bank skutečně nabízí příležitost pro ty, kdo hledají nový růstový příběh v evropském bankovním sektoru.

Při současné ceně a očekávaném nárůstu hodnoty až o 30 % (k úrovni 91,59 EUR v rámci konsenzu analystů) se zdá, že načasování pro vstup je příznivé. Silné výsledky, růstové vyhlídky a dobře řízená expanze podtrhují argument pro to, aby akcie Erste Group Bank byly zvažovány jako významná složka diverzifikovaného investičního portfolia orientovaného na růst i stabilitu.

Právě nyní se akcie Erste Group Bank jeví jako vysoce kvalitní příležitost v bankovním sektoru, která díky inovacím, expanzi a efektivnímu řízení může nabídnout investorům zajímavou kombinaci výnosu, růstu a stability – rozhodně stojí za to si tuto investiční příležitost detailněji zanalyzovat a zařadit do užšího výběru potenciálně výhodných titulů pro rok 2025 a další období.

Jak koupit akcie Erste Group Bank v Česku?

Nákup akcií Erste Group Bank je nyní jednodušší a bezpečnější než kdy dříve – stačí si otevřít účet u důvěryhodného, regulovaného online brokera. Můžete si vybrat ze dvou hlavních způsobů investování: přímý nákup akcií (tzv. spot) nebo obchodování prostřednictvím CFD (kontraktů na vyrovnání rozdílu). Obě metody mají svá specifika, výhody i rizika. Pro správné rozhodnutí se vám bude hodit srovnání poplatků a nabídky brokerů, které najdete níže na stránce.

Koupě akcií za hotovost

Přímý (cash) nákup znamená, že skutečně vlastníte akcie Erste Group Bank zapsané na vašem účtu u brokera. Obvykle platíte fixní poplatek za realizaci nákupu, který se v ČR u většiny online brokerů pohybuje okolo 100–150 Kč na pokyn (často kolem 5 EUR za obchod, dle aktuálního kurzu).

Informace k příkladu nákupu za hotovost

Konkrétní příklad:
Aktuální cena 1 akcie Erste Group Bank je 70,45 EUR (cca 1 800 Kč). Pokud investujete 25 000 Kč (v přepočtu zhruba 1 000 USD), můžete po započtení poplatku (cca 130 Kč) nakoupit přibližně 13 akcií.
✔️ Scénář zhodnocení:
Pokud cena akcie vzroste o 10 %, vaše investice má nově hodnotu kolem 27 500 Kč.
Výsledek: +2 500 Kč hrubý výnos, tedy +10 % na vloženou částku.

Obchodování prostřednictvím CFD

Obchodování akcií Erste Group Bank pomocí CFD (Contract for Difference) znamená, že neinvestujete do fyzických akcií, ale spekulujete na jejich cenový pohyb. CFD umožňují využít pákový efekt (leverage), běžně až 5×, což znamená, že s menším kapitálem ovládáte větší pozici. Platíte zde tzv. spread (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou) a při držení přes noc i swap/poplatek za financování.

Příklad obchodování CFD s pákou

Příklad s pákou 1:5:
Otevřete pozici na Erste Group Bank se vkladem 25 000 Kč (1 000 USD). Díky páce máte tržní expozici 125 000 Kč.
✔️ Scénář zhodnocení:
Pokud akcie vzroste o 8 %, na vaší pozici vyděláte 8 % × 5 = 40 %
Výsledek: +10 000 Kč zisk na původní vklad 25 000 Kč (bez započtení poplatků).

Závěrečné doporučení

Je důležité pečlivě srovnat poplatky a podmínky jednotlivých brokerů ještě před tím, než zadáte svůj první obchod – správná volba může výrazně ovlivnit váš čistý výnos. Výběr vhodné cesty záleží na vašich cílech: dlouhodobý růst a dividendy (přímý nákup), nebo flexibilní, dynamickou spekulaci (CFD). Pro detailní porovnání brokerů pokračujte níže na stránku – vyplatí se najít řešení přímo pro vás.

Našich 7 tipů pro nákup akcií Erste Group Bank

Nejnovější zprávy o Erste Group Bank

Erste Group Bank potvrdila silné výsledky za 9M 2024 a překonala očekávání analytiků. Banka vykázala meziroční růst čistého zisku o 8,9 % na úroveň 2,516 miliardy EUR, přičemž hlavními tahouny byly dvouciferné zvýšení čistých poplatků a provizí (o 11,4 % meziročně) a zlepšená provozní efektivita (cost/income ratio poklesl na 45,8 %). Pro Českou republiku, kde má Erste prostřednictvím České spořitelny rozsáhlé zastoupení a podíl na trhu, znamenají tato čísla potvrzení robustní finanční kondice skupiny a schopnosti generovat stabilní výnosy i při regionálních výzvách.

Dne 29. května 2024 byla vyplacena dividenda 2,70 EUR na akcii, další zvýšení se očekává příští rok. Aktuální dividendový výnos činí 5 %, což je v evropském bankovním sektoru nadprůměrná hodnota. Skupina navíc signalizuje nárůst budoucí dividendy až na úroveň 3,00 EUR pro rok 2024. Pro české institucionální i retailové investory je tento pozitivní trend v dividendové politice zvláště atraktivní z hlediska dlouhodobého investování.

Akcie Erste Group Bank pokračují v růstu a dosahují dlouhodobých maxim, střední Evropa zůstává klíčovým motorem. Kurz akcie dosáhl letos svého 52týdenního maxima na hodnotě 72,90 EUR, přičemž meziroční výkonnost přesáhla úroveň 56 %. S více než dvěma třetinami zisku generovanými ve střední a východní Evropě a jasným růstem úvěrového portfolia o odhadovaných 5 % skupina potvrzuje svoji vedoucí pozici v regionu a benefituje z pokračujícího ekonomického růstu v Česku i okolních zemích.

Erste Group Bank navyšuje výhled na rentabilitu pro rok 2024, očekává dvouciferný růst ROTE. Nedávná úprava výhledu zvyšuje střednědobý cíl ROTE na více než 16 %, což je znatelný posun oproti předchozím 15 %. Tato informace je obzvláště významná pro investory v České republice, neboť naznačuje další zlepšování rentability základního vlastního kapitálu i v prostředí očekávané regulatorní stabilizace v regionu.

Pokročilá digitální transformace a vysoké investice do IT jsou klíčové pro další růst a stabilitu. Erste Group zvyšuje rozpočet na digitalizaci a IT o více než 450 milionů EUR a akceleruje rozvoj digitálních služeb napříč trhy, včetně České republiky. Tato kontinuální transformace zlepšuje uživatelskou zkušenost v rámci České spořitelny, urychluje akvizici klientů, snižuje provozní náklady a dlouhodobě posiluje udržitelnost ziskovosti v dynamicky se měnícím bankovním sektoru střední Evropy.

FAQ

P. Laurore

Odbornice na finance

Spoluzakladatelka HelloSafe a držitelka magisterského titulu z financí, Pauline, je uznávanou odbornicí na osobní finance, kterou využívá k tomu, aby uživatelům pomohla lépe porozumět a optimalizovat jejich finanční rozhodnutí. V HelloSafe hraje Pauline klíčovou roli při tvorbě srozumitelného a vzdělávacího obsahu o spoření, investování a osobních financích. Pauline, která je zapálená pro finanční vzdělávání, se v každém obsahu, který dohlíží, snaží poskytovat spolehlivé, transparentní a nezaujaté informace pro samostatné a informované finanční řízení. Za tímto účelem otestovala více než 100 obchodních platforem, aby pomohla uživatelům internetu činit správná rozhodnutí.