Vyplatí se koupit akcie Hornbach v roce 2025?

Název

Proč důvěřovat HelloSafe? V HelloSafe naši odborníci sledují výkonnost společnosti Hornbach již více než tři roky. Každý měsíc nám v České republice důvěřují desetitisíce uživatelů při analýze tržních trendů a hledání nejlepších investičních příležitostí. Naše analýzy slouží pouze k informativním účelům a nepředstavují investiční poradenství. V souladu s naším etickým kodexem jsme nikdy nebyli, a nikdy nebudeme, finančně odměněni společností Hornbach.

Expected output format (JSON):

A single string with the requested content, in a text object. 

Example: 

{"text":"At HelloSafe, our specialist has been tracking the Hornbach share price for over three years. Every month, hundreds of thousands of users in France trust us to analyze market trends and identify the best investment opportunities. Our analyses are written for informational purposes and do not constitute investment recommendations.","disclaimer":"In accordance with our ethical charter, we have never been, and never will be, compensated by Hornbach ."}

Co je to Hornbach?

Kolik stojí akcie společnosti Hornbach?

Cena akcií Hornbach tento týden klesá. Aktuální kurz je 90,30 EUR, což představuje denní snížení o 0,33 % a pokles za posledních sedm dní o 7,48 %.

Akcie momentálně vykazují vyšší volatilitu, což může zaujmout investory hledající nákupní příležitosti při krátkodobé korekci.

Naše úplná analýza akcií společnosti Hornbach

Při analýze posledních finančních výsledků společnosti Hornbach Holding AG & Co. KGaA, stejně jako vývoje akcií během posledních tří let, jsme zkombinovali široké spektrum dat z finančních ukazatelů, technických signálů, tržních podmínek i srovnání s konkurencí pomocí vlastních analytických algoritmů. Kontinuální růst tržeb, vyšší ziskovost a strategické investice umožnily Hornbachu posílit svou pozici mezi evropskými lídry v sektoru DIY a stavebnin. Jaké konkrétní faktory a pozitivní trendy naznačují, že se Hornbach v roce 2025 může stát opět strategickým vstupem do maloobchodního segmentu s nadprůměrným růstovým potenciálem?

Nedávná výkonnost a tržní kontext

Poslední rok znamenal pro Hornbach výrazné oživení. Akcie k 29. květnu 2025 vykazují roční nárůst o téměř 17 % a v šestiměsíčním horizontu více než 10% zhodnocení, což ostře kontrastuje s krátkodobou korekcí v posledních týdnech (měsíční pokles -8,6 %, týdenní -7,5 %). Tato volatilita je umocněna dynamikou celého evropského DIY trhu, kde stále přetrvává vyšší citlivost na makroekonomickou nejistotu, ale zároveň dochází ke zvyšování poptávky po zahradních a stavebních potřebách díky obnově soukromých investic.

Z makroekonomického hlediska sledujeme v roce 2025 pozvolné zlepšení spotřebitelského sentimentu v Německu a zemích střední Evropy. Hornbach zároveň těží z oživení stavebnictví a pokračujícího růstu útrat domácností nejen na tradiční renovace, ale i modernizace s důrazem na energetickou efektivitu, což patří k hlavním tahounům jejích tržeb. Mezi aktuálně pozitivní události lze řadit vyhlášenou dividendu ve výši 2,40 € na akcii, dvouciferný meziroční růst čistého zisku a zvýšené marže navzdory tlaku na vstupy. Krátkodobý tlak na cenu vnímáme spíše jako korekci v rámci širší pozitivní trajektorie, která vytváří atraktivní situaci pro nové pozice.

Technická analýza

Z technického pohledu se Hornbach aktuálně obchoduje mírně nad 52týdenním minimem (€89,30), kdy současná cena €90,30 odpovídá významné úrovni podpory. RSI na 39,67 indikuje mírné přeprodanosti, což v kombinaci s MACD na -0,665 a většinou klouzavých průměrů pod aktuálním kurzem potvrzuje krátkodobý prodejní tlak, ale zároveň vytváří podmínky pro potenciální odraz.

• Klíčové úrovně:
• Silná podpora: €89,30
• Klíčový odpor: €91,20
• Fibonacci pivot: €90,23

MA5 (krátkodobý průměr) již signalizuje možný návrat kupců. Daná fáze může znamenat začátek nového růstového impulsu, pokud dojde k překročení klíčového odporu kolem €91. Momentum v předchozím roce i šestiměsíční trend jasně naznačují vyšší pravděpodobnost návratu k růstu, především s ohledem na blížící se dividendový ex-date, zvýšené zájmy institucionálních investorů a silné jaro v oboru.

Fundamentální analýza

Z fundamentálního hlediska představuje Hornbach jeden z nejlépe spravovaných podniků v evropském DIY sektoru. Za uplynulý rok dosáhl čistých tržeb 6,2 miliardy € (+0,6 %), přičemž čistý zisk vzrostl o 12,4 % na 140,7 milionu €, což činí EPS 8,80 € (oproti 7,83 € loni). Uchování růstu ziskovosti při téměř stagnujících tržbách svědčí o zlepšené provozní efektivitě a schopnosti společnosti optimalizovat nákladovou strukturu.

• Valuace:
• P/E 10,26 – signifikantně pod průměrem evropských retailových konkurentů
• PEG ratio pod úrovní 1 díky pozitivnímu zisku i projekci růstu
• P/S 0,23 signalizuje podhodnocení ve vztahu k obratu

Stabilní dividendová politika s výnosem 2,62 % a vyhlášenou dividendou €2,40 reflektuje solidní finanční stabilitu. Významné je také zachování silné hotovostní pozice €317,25 milionu, mírný poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (83,3 %) a návratnost vlastního kapitálu (ROE 7,39 %). Hornbach navíc disponuje diverzifikovaným portfoliem, silnou pozicí v Německu i rostoucím podílem na trzích v Rakousku, Švýcarsku a střední Evropě.

Strategickým tahounem zůstává digitální transformace – intenzivní investice do propojení e-shopu a kamenných provozoven a rozvoj omnichannel služeb, které odpovídají dnešní poptávce a posilují loajalitu zákazníků. Hornbach se opírá o tradici (založen 1877), know-how (více než 25 tisíc zaměstnanců) a důvěru trhu jako rodinně řízená, ale otevřená veřejná společnost.

Objem a likvidita

Průměrný denní objem 18 119 akcií poskytuje dostatečnou likviditu pro vstup většiny investorů bez výrazného rizika skluzu. Ve spojení se stabilní strukturou akciového kapitálu (přes 16 milionů kusů) představuje Hornbach titul, kde je možná jak střednědobá pozice, tak aktivní správa portfolia. Aktuální nižší tržní kapitalizace (€1,445 miliard) ve srovnání s evropskými lídry znamená ještě zajímavější potencál dynamického přecenění při zlepšení sentimentu.

Zvýšené objemy obchodů během poklesů implikují možný zájem akumulovat pozice ze strany fondů a dlouhodobých investorů. Situace pod konsensuální cílovou úrovní (€96 podle analytiků) opět hovoří ve prospěch zajímavých vstupních hladin.

Katalyzátory a pozitivní výhled

Hornbach má před sebou několik hmatatelných katalyzátorů, které mohou akcelerovat další růst:

• Evropská expanze: Pokračující rozvoj v sousedních regionech, nejen v Německu, ale i v atraktivní střední Evropě (včetně Česka, kde značka patří mezi silné hráče).
• Digitální inovace a omnichannel model: Dynamická integrace e-commerce a navazujících digitálních služeb zvyšuje přidanou hodnotu pro zákazníka a podporuje organický růst.
• Sezónní efekty a počasí: Jarní a letní sezóna pravidelně posilují tržby, což je v roce 2025 podpořeno příznivějšími klimatickými podmínkami v klíčových regionech.
• Očekávaný růst tržeb: Střednědobá predikce 2,8% CAGR v následujících třech letech a další zlepšení provozní efektivity.
• ESG iniciativy: Udržitelný rozvoj, snížení emisí CO2 a společensky odpovědné řízení přispívají k vyššímu zájmu institucionálních investorů.

V neposlední řadě je zde příznivé regulační a makroekonomické nastavení v evropském stavebnictví (podpora rekonstrukcí a energetických úspor), které zvýhodňuje společnosti s progresivní strategií, mezi než Hornbach nepochybně patří.

Investiční strategie

Z pohledu konstrukce portfolia lze argumentovat pro zajímavé vstupní body v několika časových horizontech:

• Krátkodobě: Korekce kurzu pod €91 a úrovněmi podpory kolem €89–€90 poskytuje příležitost pro vstup s očekáváním dalšího odrazu, především v návaznosti na blížící se pay-date dividendy (16. 7. 2025) a možné “recovery rally” v letní sezóně.
• Střednědobě: Kombinace nízkého P/E, stabilní dividendy a pozitivních analytických prognóz staví Hornbach do role titulu s nadprůměrným růstovým potenciálem do konce roku 2025, případně po překročení €91,20 k návratu k předchozím maximům.
• Dlouhodobě: Robustní obchodní model, tradice a digitalizace, pevná finanční pozice a evropská expanze utvrzují Hornbach jako lídra s potenciálem generovat stabilní výnos v rámci defenzivnější složky portfolia.

Strategické budování pozic na současných úrovních, případně rozložené nákupy během období zvýšené volatility, reflektuje ideální přístup k omezení rizika a maximalizaci výnosového potenciálu.

Je nyní správný moment pro nákup akcií Hornbach?

Při pohledu na aktuální fundamenty, atraktivní tržní valuaci a perspektivní růstové katalyzátory lze konstatovat, že Hornbach se nachází na úrovních, které mohou představovat výjimečnou příležitost v rámci evropského retailového segmentu. Firma dokázala i v obtížných podmínkách navýšit ziskovost a současný krátkodobý cenový pokles posouvá tržní ocenění pod konsensus analytiků, což zvyšuje pravděpodobnost nadprůměrného výnosu s omezeným rizikem.

Silné stránky společnosti—pevná značka, stabilní dividenda, schopnost inovovat, evropská expanze a robustní cash flow—spolu s pozitivním sentimentem v sektoru stavebnin a DIY vytvářejí silné argumenty pro zařazení této akcie do pozornosti investorů s různým investičním horizontem. Podíváme-li se na doporučení analytiků, cílové ceny €96 a růstové predikce, Hornbach z pohledu všech zásadních parametrů evidentně naplňuje racionální očekávání pro vstup v letošním roce.

Hornbach tak v současné době působí jako atraktivní a odolný titul, jehož fundamenty ospravedlňují obnovený zájem a který může být vhodně načasovaným vstupem do evropského retailového sektoru s dlouhodobou vizí. Příležitost, jakou Hornbach nabízí, je díky současným cenám a silným středně- a dlouhodobým katalyzátorům skutečně výjimečná a posiluje investiční přesvědčení, že právě nyní je vhodný čas „otočit stránku“ a zaměřit pohled na tento evropský příběh růstu a inovací.

Jak koupit akcie Hornbach v Česku?

Investování do akcií Hornbach je dnes jednodušší a bezpečnější než kdy dříve – stačí vám přístup k internetu a účet u regulovaného online brokera. Můžete si zvolit dvě hlavní cesty: buď akcie nakoupíte napřímo („na spotu“), nebo je budete obchodovat přes CFD – tzv. kontrakty na vyrovnání rozdílu, které umožňují využít páku. Obě metody mají svá specifika a rizika. Níže najdete jejich srovnání a na konci stránky i užitečný broker srovnávač, který vám pomůže najít ideální platformu.

Nákup akcií na hotovost

Při přímém nákupu se skutečně stáváte vlastníkem akcií Hornbach (např. přes Xetra Frankfurt), dostáváte dividendy a můžete akcie dlouhodobě držet. Typické poplatky českých online brokerů jsou fixní, například cca 100–150 Kč za jeden nákupní pokyn do Německa.

Konkrétní příklad

Aktuální cena akcie Hornbach je €90,30 (přibližně 2 260 Kč při kurzu 25 Kč/EUR). Pokud investujete 25 000 Kč (cca 1 000 €), koupíte zhruba 11 akcií (včetně poplatku 125 Kč/5 € brokerovi).
✔️ Modelový scénář zhodnocení:
Pokud cena akcií vzroste o 10 %, hodnota vašeho portfolia je nově 27 500 Kč.
Výsledek: Hrubý zisk 2 500 Kč, což je +10 % na vloženou částku (poplatky nepočítány).

Obchodování akcií přes CFD

CFD (Contract for Difference) je způsob spekulace na vývoj ceny akcie bez skutečného vlastnictví. Obchodník platí pouze malou zálohu (margin) a může využít finanční páku, typicky 5× nebo dokonce 10×, což zvyšuje potenciální výnos i riziko. Broker si účtuje rozdíl v nákupní/prodejní ceně (spread) a za držení pozice přes noc tzv. swapové (overnight) poplatky.

Modelový příklad

Otevřete CFD pozici na akcie Hornbach s pákou 5× a základním vkladem 25 000 Kč. Vaše expozice vůči trhu je tedy 125 000 Kč.
✔️ Scénář zhodnocení:
Pokud akcie zdraží o 8 %, vaše pozice naroste o 8 % × 5 = 40 %.
Výsledek: Hrubý zisk 10 000 Kč na počáteční vklad 25 000 Kč (poplatky a swapy nejsou zahrnuty).

Důležité závěrečné doporučení

Před samotnou investicí vždy porovnejte obchodní podmínky a poplatky různých brokerů – mohou se výrazně lišit a ovlivnit váš konečný výnos. Zda zvolit klasický nákup či CFD závisí na vašem investičním stylu: dlouhodobý investor zpravidla volí přímý nákup akcií, spekulant zase CFD za účelem rychlého profitu. Na porovnání platforem se můžete podívat v přehledu níže na stránce.

Našich 7 tipů pro nákup akcií společnosti Hornbach

Nejnovější zprávy o Hornbachu

HORNBACH oznámil vyplacení dividendy €2,40 na akcii pro fiskální rok 2024/25 s termínem výplaty 16. července 2025. Vyhlášení dividendy potvrzuje silnou finanční stabilitu a závazek společnosti vůči akcionářům, což je pozitivní signál pro investory v Česku, kteří oceňují stabilní dividendový výnos při investicích do německých akcií. I po zohlednění německé srážkové daně zůstává čistý výnos atraktivní vzhledem ke konzistentní dividendové politice i v obtížných ekonomických podmínkách.

Společnost HORNBACH zveřejnila růst čistého zisku a zvýšení EPS o 12,4 % na €8,80 meziročně. Tento nad očekávání silný růst zisku je výsledkem vyšší provozní efektivity navzdory pouze mírnému zvýšení tržeb o 0,6 %. Výsledek poukazuje na schopnost managementu optimalizovat náklady a marže, což přispívá k dlouhodobé stabilitě společnosti, která na českém trhu patří mezi dominantní retailové hráče v segmentu DIY a zahrady.

Pružná expanze a digitalizace evropských aktivit se významně dotýká i českého trhu, kde HORNBACH pokračuje v investicích do omnichannel strategie a sortimentu. Cílené rozšiřování sítě a zlepšování zákaznické zkušenosti prostřednictvím online-offline integrace přímo ovlivňuje dostupnost produktů českým zákazníkům a konkurenceschopnost firmy v regionu. Tyto investice mohou vést k dalšímu růstu tržního podílu v ČR a posílit loajalitu velkoobchodních i koncových klientů.

Technické indikátory vykazují krátkodobé přeprodané pásmo a silný prodejní tlak, který způsobil pokles akcií o zhruba 15 % během posledního týdne, zatímco dlouhodobý fundament zůstává příznivý. Tato volatilita může nabídnout příležitost pro dlouhodobé investory z Česka, kteří hledají vstup na úrovně pod konsensuální cílovou cenou (€96) a s vědomím, že aktuální výprodej nereflektuje zhoršující se fundament, ale spíše krátkodobé nálady trhu. Analytici nezaznamenali zásadní změnu v doporučeních, což podporuje konstruktivní výhled na následující období.

Očekávaná silná jarní sezóna a pokračující růst stavební a zahradní aktivity v regionu Česka jsou pro HORNBACH dalším motorem krátkodobého i střednědobého růstu. Výhodou je komplexní sortiment firmy a schopnost rychle reagovat na poptávkovou vlnu typu „udělej si sám“, která je v českém prostředí tradičně silná. Management předpokládá i díky těmto faktorům stabilní růst tržeb v příštích třech letech průměrně o 2,8 % ročně, což podporuje pozitivní sentiment analytiků a zájem místních institucionálních i individuálních investorů.

FAQ

P. Laurore

Odbornice na finance

Spoluzakladatelka HelloSafe a držitelka magisterského titulu z financí, Pauline, je uznávanou odbornicí na osobní finance, kterou využívá k tomu, aby uživatelům pomohla lépe porozumět a optimalizovat jejich finanční rozhodnutí. V HelloSafe hraje Pauline klíčovou roli při tvorbě srozumitelného a vzdělávacího obsahu o spoření, investování a osobních financích. Pauline, která je zapálená pro finanční vzdělávání, se v každém obsahu, který dohlíží, snaží poskytovat spolehlivé, transparentní a nezaujaté informace pro samostatné a informované finanční řízení. Za tímto účelem otestovala více než 100 obchodních platforem, aby pomohla uživatelům internetu činit správná rozhodnutí.