Nejlepší brokeři ETF v roce 2025

Co je ETF neboli Exchange Traded Fund?

ETF (Exchange Traded Fund), neboli burzovně obchodovaný fond, je finanční produkt, který umožňuje investovat do souboru aktiv v jediné transakci. Jedná se o indexový fond kótovaný na burze, jehož cílem je replikovat výkonnost referenčního indexu, jako je například PX, S&P 500 nebo MSCI World.

Na rozdíl od tradičních aktivně spravovaných fondů sleduje ETF pasivní správu: reprodukuje složení indexu, který sleduje, s nižšími poplatky ve srovnání s aktivními fondy. Je průběžně obchodovatelné na trzích, stejně jako akcie, což investorům umožňuje nakupovat nebo prodávat své podíly kdykoli během obchodního dne.

ETF jsou velmi populární díky svým četným výhodám:

• Okamžitá diverzifikace: nákupem ETF se investor umístí do několika aktiv v jediné transakci.
• Nízké poplatky: poplatky za správu ETF jsou obecně mnohem nižší než u klasických investičních fondů.
• Dostupnost: do ETF je možné investovat s malou částkou a někteří brokeři nabízejí frakční nákupy.
• Transparentnost: složení ETF je obvykle dostupné v reálném čase, což investorům umožňuje přesně vědět, do čeho investují.

Výhody ETF

ETF nabízejí okamžitou diverzifikaci: jediná transakce umožňuje investovat do souboru aktiv odrážejících složení sledovaného indexu. Například ETF kopírující Euro Stoxx 50 umožňuje přístup k 50 největším společnostem v eurozóně, zatímco ETF založené na Bel 20 poskytují expozici hlavním společnostem kótovaným v Belgii.

Co je to broker nebo zprostředkovatel ETF?

ETF broker je online platforma, která investorům umožňuje nakupovat a prodávat burzovně obchodované fondy (ETF – Exchange Traded Funds). Tyto brokery nabízejí různé způsoby investování podle preferencí a investiční strategie uživatele.

V České republice existují především dva typy brokerů pro investování do ETF:

• Brokeři umožňující přímý nákup ETF, kdy investor skutečně vlastní podíly ve fondu přes běžný investiční účet (obchodní účet) u českého či zahraničního brokera.
• Brokeři nabízející ETF prostřednictvím CFD (Contracts for Difference), které umožňují spekulaci na vývoj ceny ETF bez fyzického vlastnictví aktiv.

Níže uvádíme srovnání těchto dvou přístupů:

Výběr vhodného typu brokera závisí na vašem investičním profilu:

• Pokud jste dlouhodobý investor a preferujete pasivní strategii, doporučujeme zvolit brokera, který nabízí nákup skutečných ETF na světových burzách přes běžný investiční účet (např. DEGIRO, XTB, Fio e-Broker).
• Pokud preferujete aktivní krátkodobé obchodování a jste ochotni akceptovat vyšší riziko, můžete využít brokera specializovaného na CFD (např. eToro, Plus500, Capital.com). Mějte však na paměti, že CFD jsou vysoce rizikové a nejsou vhodné pro každého.

Jak si vybrat brokera nebo zprostředkovatele ETF?

Výběr brokera ETF je zásadním krokem k efektivnímu investování na burze. Existují brokeři, kteří umožňují přímý nákup ETF, a brokeři, kteří nabízejí CFD na ETF. Každý typ platformy odpovídá různým investičním strategiím. Zde jsou kritéria, která je třeba zvážit, abyste učinili správné rozhodnutí.

1. Dostupnost ETF

Ne všichni brokeři nabízejí stejný přístup k ETF. Je důležité zkontrolovat:

• Dostupné ETF: Někteří brokeři nabízejí široký výběr fyzických ETF, zatímco jiní nabízejí pouze CFD na ETF.
• Přístup k mezinárodním ETF: Někteří brokeři umožňují investovat do evropských a amerických ETF, zatímco jiní omezují svou nabídku na určité zeměpisné oblasti.
• Způsobilost k DIP: Pokud chcete optimalizovat své zdanění, upřednostňujte brokera, který nabízí ETF kompatibilní s Dlouhodobým investičním produktem (DIP).

2. Poplatky za zprostředkování a správu

Poplatky přímo ovlivňují ziskovost vaší investice. Zde jsou hlavní náklady, které je třeba porovnat:

• Poplatky za objednávku: provize uplatňovaná na každý nákup nebo prodej ETF. Někteří brokeři s akciemi nabízejí bezplatné objednávky, zatímco CFD brokeři často uplatňují spread (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou).
• Poplatky za správu: vybírány ročně emitentem ETF (obvykle mezi 0,05 % a 0,50 %).
• Poplatky za neaktivitu: někteří brokeři účtují poplatky, pokud není po určité období zadána žádná objednávka, zejména platformy pro obchodování s CFD.
• Poplatky za konverzi: u ETF kótovaných v cizích měnách se mohou na transakce vztahovat poplatky za směnu.

3. Ergonomie a nástroje platformy

Ať už jste začínající nebo zkušený investor, intuitivní a výkonná platforma je zásadní. Zkontrolujte:

• Kvalita vyhledávacích nástrojů a filtrů pro snadné nalezení ETF.
• Existence mobilní aplikace pro správu vašich investic v reálném čase.
• Dostupnost pokročilých grafů a technických indikátorů pro aktivní investory, zejména pro ty, kteří obchodují s CFD.

4. Typ účtu a zdaňování

Typ investičního účtu, který si zvolíte, má přímý dopad na to, jak budou vaše zisky z ETF zdaněny.

• Investiční účet u brokera (běžný obchodní účet) – Umožňuje nákup reálných ETF na burze (např. Xetra, NYSE, LSE). Pokud držíte ETF déle než 3 roky, zisk z jejich prodeje je dle českého zákona osvobozen od daně z příjmů fyzických osob (časový test). Pokud ETF prodáte dříve, zisk se daní jako ostatní příjem dle sazby 15 % (resp. 23 % pro vysokopříjmové skupiny).
• PEA (Plan d’Épargne en Actions) – V České republice neexistuje daňově zvýhodněný účet obdobný francouzskému PEA. Veškeré investice probíhají přes klasické účty bez zvláštního daňového režimu.
• Obchodování CFD na ETF – Zisky z CFD se považují za příjmy z kapitálového majetku nebo podnikání a podléhají zdanění bez ohledu na dobu držení. Nelze uplatnit časový test jako u klasických ETF. Výnosy se zdaňují sazbou 15 % (fyzické osoby), případně 19 % (právnické osoby), bez ohledu na to, zda šlo o dlouhodobou či krátkodobou držbu.

5. Pákový efekt a řízení rizik

Pokud chcete využít pákový efekt, pouze brokeři nabízející CFD na ETF vám umožní znásobit vaše pozice (obvykle s pákou x2 až x5). Nicméně, riziko ztráty je zvýšené, protože pákový efekt může také znásobit ztráty. Ujistěte se, že váš broker nabízí:

• Ochrana proti zápornému zůstatku, abyste neztratili více, než je váš počáteční kapitál.
• Příkazy stop-loss a take-profit pro efektivní správu vašich pozic.

6. Kvalita zákaznického servisu

Kvalitní zákaznický servis je zásadní, zejména pro aktivní investory. Před otevřením účtu se informujte o:

• Dostupné způsoby kontaktu (telefon, online chat, e-mail).
• Dostupnost podpory (dny a otevírací doba).
• Kvalita nabízených vzdělávacích zdrojů (průvodce, webináře, tutoriály).

7. Bezpečnost a regulace

Při výběru brokera je klíčové zkontrolovat, zda je regulovaný a pod dohledem důvěryhodného orgánu. Tím zajistíte ochranu svých prostředků i transparentnost obchodních podmínek.

V České republice platí:

• Česká národní banka (ČNB) – Dozor nad finančními institucemi a investičními službami v ČR. Broker musí být registrován jako obchodník s cennými papíry nebo zde mít oprávnění k poskytování služeb.

Mnoho platforem dostupných českým investorům je licencováno v rámci EU. Mezi uznávané zahraniční regulátory patří např.:

• BaFin (Německo)
• FCA (Velká Británie)
• CySEC (Kypr) – běžné u evropských online brokerů
• AMF (Francie)
• SEC a FINRA (USA) – u amerických platforem

Kterého ETF brokera si vybrat pro začátečníka?

Pokud s investováním do ETF začínáte, je důležité zvolit brokera, který nabízí jednoduché rozhraní, nízké poplatky a vzdělávací materiály, které vám pomohou naučit se základy.

Zde jsou klíčová kritéria, která by měl začátečník sledovat:

• Přehledná a uživatelsky přívětivá platforma
• Nízké poplatky za nákup a prodej ETF
• Široká nabídka ETF, včetně nízkonákladových indexových fondů
• Běžný investiční účet – v Česku není potřeba žádný speciální daňově zvýhodněný účet
• Zákaznická podpora v češtině nebo angličtině
• Vzdělávací nástroje jako průvodci, videa, simulátory obchodování

Jaké jsou různé typy ETF dostupné v České republice?

V Česku mají investoři přístup k široké škále ETF, které jim umožňují investovat do různých aktiv a strategií. Zde je souhrnná tabulka hlavních typů ETF s jejich popisem a několika populárními příklady mezi českými obchodníky.

Jak investovat do ETF online?

Investování do ETF online je jednoduchá a dostupná metoda pro diverzifikaci vašeho akciového portfolia. Zde jsou základní kroky, jak začít efektivně investovat.

1. Výběr vhodného brokera

První zásadní volbou je výběr brokera, který vám umožní nakupovat ETF. K tomu je třeba porovnat několik kritérií:

• Poplatky za zprostředkování: Upřednostňujte platformy s nízkými poplatky.
• Nabídka ETF: Ujistěte se, že broker nabízí široký výběr ETF (akciové, dluhopisové, sektorové, tematické...).
• Typ účtu: Zkontrolujte, zda chcete investovat prostřednictvím běžného účtu, pro neomezený přístup ke globálním ETF.
• Bezpečnost a regulace: Vybírejte brokera regulovaného Českou národní bankou (ČNB) nebo jinými uznávanými orgány.

2. Otevření investičního účtu

Po výběru brokera si musíte otevřít účet poskytnutím několika dokumentů:

• Občanský průkaz (občanský průkaz nebo pas).
• Doklad o bydlišti (faktura, daňové přiznání).
• Bankovní identifikační číslo (RIB) pro vklady a výběry.

Ověření účtu může trvat několik hodin až několik dní, v závislosti na brokerovi.

3. Vložení prostředků na váš účet

Před nákupem ETF musíte svůj účet financovat provedením vkladu. V závislosti na brokerovi budete moci vložit prostředky prostřednictvím:

💳 Bankovní převod (nejběžnější metoda).
💰 Bankovní karta (rychlejší, ale někdy s poplatky).
📱 Elektronické peněženky (PayPal, Skrill atd., v závislosti na platformách).

4. Vyberte ETF k nákupu

Je důležité vybrat ETF, které vyhovují vaší strategii. Můžete investovat do:

• Indexové ETF (MSCI World, S&P 500) pro pasivní a diverzifikovaný přístup.
• Sektorové ETF (technologie, zdravotnictví, obnovitelné zdroje energie) pro cílení na určitý trend.
• Dluhopisové ETF pro defenzivnější alokaci.
• Dividendové ETF pro generování pasivního příjmu.

5. Zadáání nákupního příkazu

Jakmile si vyberete ETF, musíte zadat nákupní příkaz. Existuje několik typů příkazů:

• Tržní příkaz: okamžitý nákup za aktuální cenu.
• Limitní příkaz: nákup pouze tehdy, když ETF dosáhne stanovené ceny.
• Stop příkaz: nákup spuštěn, když cena překročí určitou hranici.

6. Sledování a úprava vašeho portfolia

Investování do ETF vyžaduje pravidelné sledování, abyste se ujistili, že vaše portfolio zůstává v souladu s vašimi cíli. K tomu:

• Analyzujte výkon: Sledujte vývoj svých ETF prostřednictvím svého brokera nebo nástrojů, jako je Google Finance.
• Rebalancujte své portfolio: Upravte rozdělení svých aktiv, pokud se některé odvětví stane příliš dominantním.
• Investujte pravidelně: Osvojte si strategii Dollar Cost Averaging (DCA) nákupem ETF v pravidelných intervalech, abyste zmírnili riziko.

Jaké jsou poplatky u brokera nebo ETF makléře?

Investování do ETF zahrnuje poplatky, které mohou ovlivnit výnosnost vašeho portfolia. Tyto náklady se liší v závislosti na typu účtu, cílovém trhu a způsobu investování. Zde jsou hlavní poplatky, které je třeba očekávat, s konkrétními příklady.

1. Poplatky za zprostředkování

Poplatky za zprostředkování se uplatňují na každý nákupní nebo prodejní příkaz ETF. Mohou být fixní (příklad: 1 Kč za příkaz) nebo proporcionální (příklad: 0,1 % investované částky). Někteří brokeři nabízejí ETF bez poplatků za určitých podmínek, jako je programovaný nákup nebo limitovaný příkaz za měsíc.

Příklad poplatků za zprostředkování ETF

Nákup ETF za 25 000 Kč s poplatky 0,5 % → 125 Kč poplatků.

Nákup stejného ETF s brokerem nabízejícím jeden bezplatný pokyn měsíčně → 0 Kč poplatků.

2. Poplatky za správu ETF

Tyto poplatky si přímo účtuje emitent ETF a mírně ovlivňují výkonnost fondu. Jsou vyjádřeny jako roční procento spravovaných aktiv.

Příklad poplatků za správu ETF

• Globální ETF s poplatky za správu 0,40 % představuje roční náklady 4 Kč na 1 000 Kč investovaných.
• ETF S&P 500 s 0,07 % stojí pouze 0,70 Kč na 1 000 Kč investovaných za rok.

3. Poplatky za konverzi měn

Pokud je ETF kotován v amerických dolarech (USD) nebo britských librách (GBP) a účet je v českých korunách, platí se poplatky za směnu při nákupu a prodeji. Tyto poplatky se pohybují mezi 0,1 % a 1 % v závislosti na platformě.

Příklad poplatku za konverzi měny

Nákup ETF Nasdaq-100 v dolarech za 50 000 Kč, s poplatkem za směnu 0,5 % → 250 Kč poplatku.

4. Poplatky za neaktivitu

Někteří brokeři účtují poplatky, pokud není několik měsíců zadána žádná objednávka. Tyto poplatky jsou obvykle účtovány po 6 až 12 měsících neaktivity a mohou být fixní nebo proporcionální k zůstatku na účtu.

Příklad poplatku za neaktivitu

• Neaktivní účet po dobu 1 roku s poplatkem 10 měsíčně má za následek náklady 120 ročně.

5. Poplatky za výběr

Některé platformy účtují poplatky za výběr finančních prostředků na bankovní účet. Tyto poplatky mohou být fixní (například 5 za výběr) nebo proporcionální (například 1 % z vybrané částky).

Příklad poplatků za výběr

Výběr 12 500 Kč s fixním poplatkem 125 Kč má za následek 1 % nákladů z vybrané částky.

6. Spready a overnight poplatky (pro CFD na ETF)

Pokud obchodujete CFD na ETF, je třeba vzít v úvahu:

• Spread: Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou, který může být fixní nebo proměnlivý.
• Poplatky overnight: Účtovány, když držíte pozici s finanční pákou přes noc.

Příklad poplatků na CFD ETF

• Nákup CFD na ETF S&P 500 se spreadem 0,2 % na pozici 25 000 Kč → 50 Kč poplatek.
• Držení CFD po dobu 5 dnů s poplatky overnight 0,01 % za den → 12,50 Kč kumulovaných poplatků.

Jaké investiční strategie existují pro ETF?

ETF nabízejí mnoho investičních strategií vhodných pro různé profily investorů. V závislosti na vašich cílech (růst, pasivní příjem, ochrana proti volatilitě atd.) budou některé přístupy vhodnější než jiné.

Zde je souhrnná tabulka hlavních investičních strategií pro ETF:

Jaká je daňová politika pro příjmy z ETF v Česku?

Příjmy z ETF, tedy kapitálové zisky, dividendy nebo zisky z derivátových obchodů (např. CFD), podléhají v Česku daňovým pravidlům podle zákona o daních z příjmů. Zdanění závisí na typu příjmu i na době držení.

1. Zdanění ETF držených na běžném investičním účtu

ETF jsou v Česku obvykle drženy na standardním investičním účtu (např. u XTB, Fio, Degiro, aj.). Existují dva hlavní typy příjmů:

Příklad

• Prodáte ETF po 4 letech s výdělkem 50 000 Kč → neplatíte žádnou daň.
• Obdržíte 10 000 Kč na dividendách → 1 500 Kč je sraženo automaticky jako daň.

Poznámka: Pokud obchodujete aktivně nebo jako OSVČ, může být příjem posuzován jako podnikání a daněn jiným způsobem.

2. Zdanění zahraničních ETF a srážková daň

Při investici do ETF se sídlem v zahraničí (např. USA, Irsko, Lucembursko) se často uplatňuje srážková daň na dividendy v zemi původu.

• USA: výchozí sazba je 30 %, lze snížit na 15 % pomocí formuláře W-8BEN.
• Irsko, Lucembursko, Německo: ETF často zajišťují nižší nebo žádné zdanění díky smlouvám o zamezení dvojího zdanění.

Příklad

Z amerického ETF dostanete 1 000 Kč na dividendách:

→ Bez W-8BEN: sraženo 300 Kč.

→ S W-8BEN: sraženo jen 150 Kč – rozdíl může být započten při daňovém přiznání v ČR.

3. Zdanění pákových ETF a CFD

ETF s pákou (např. 2× nebo 3×) a obchodování s CFD (kontrakty na rozdíl) spadá do jiné kategorie – příjmy jsou považovány za jiný příjem z kapitálu nebo podnikání, dle aktivity investora.

Příklad

Na CFD dosáhnete zisku 60 000 Kč během několika měsíců → tento zisk se uvádí v daňovém přiznání a je zdaněn sazbou 15 %, tedy 9 000 Kč.

A. Fruchard

Odborník na pojištění

Spoluzakladatel HelloSafe a zkušený podnikatel v sektoru pojištění a osobních financí, Antoine využívá své zkušenosti a hluboké znalosti trhu, aby pomohl uživatelům internetu učinit správná rozhodnutí. S titulem MBA v ekonomii je oddaným odborníkem, jehož posláním je zjednodušit a zpřehlednit otázky osobních financí a pojištění. Během své bohaté kariéry, poznamenané zakládáním inovativních společností, Antoine vždy usiloval o transparentnost složitých témat a o navrácení moci spotřebitelům. S HelloSafe pokračuje v překládání této vize do praxe tím, že poskytuje přesné rady, nestranná srovnání a podrobná vysvětlení cestovního pojištění. Analyzoval stovky smluv, aby odhalil nejlepší dostupné možnosti na trhu.